کم کاری مزمن بزرگترین مشکل Big Oil است

همین هفته گذشته ، برخی از بزرگترین شرکتهای انرژی یکپارچه جهان با خشم سرمایه گذاران خشمگین و فعالیتهای اقلیمی روبرو شدند. Exxon Mobil (NYSE: XOM) در یک کارزار نمایشی خیره کننده سه صندلی هیئت مدیره را به موتور شماره 1 ، صندوق سرمایه گذاری فعال ، از دست داد ، در حالی که 61 درصد سهامداران Chevron (NYSE: CVX) به کاهش بیشتر انتشار در سالانه شرکت رای دادند جلسه سرمایه گذاران یک هفته پیش موتور شماره 1 به فایننشال تایمز گفته است كه اگزون برای دستیابی به جایگاه خود برای موفقیت درازمدت ، باید تولید سوخت فسیلی را كاهش دهد. بشکه های خود را ، "چارلی پنر رهبر شماره 1 موتور به FT گفت.

در همین حال ، دادگاهی در هلند به Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A) دستور داد انتشار گازهای گلخانه ای خود را محدود تر و سریعتر از آنچه در گذشته برنامه ریزی شده بود ، کاهش دهد.

در حالی که مسائل مربوط به تغییرات آب و هوایی دلایل احتمالی بروز آخرین موج شورش سرمایه گذاران به غول های نفت و گاز است ، در کمین سطح این سطح احساس نگرانی رو به رشد در مورد استراتژی بیگ اویل و عدم بازدهی کافی برای سهامداران در دهه های اخیر است.

واقعیت برهنه این است که اکسون و همکارانش در دو دهه گذشته از نظر بازده کل به سهامداران عملکرد گسترده ای در بازار گسترده نداشته اند و این نشان می دهد که مشکلات این بخش طولانی مدت و استراتژیک است نه کوتاه مدت و دوره ای.

عملکرد پایین Big Oil نسبت به بازار به وضوح مشخص است که آیا شما به بازه های زمانی 2 ساله ، 5 ساله ، 10 ساله یا حتی 20 ساله نگاه می کنید.

به عنوان مثال ، از سال 2015 ، سهام اکسون سود سالانه -2.5 compound را بر اساس قیمت سهام و سود سهام بازگردانده است ، که بسیار فراتر از سود سالانه + 14.4 + توسط S&P 500 در بازه زمانی است.

طی دو دهه گذشته ، بازده سالانه مرکب اکسون در 4.2٪ رشد داشته است ، که هنوز هم به طور قابل توجهی کمتر از بازده معیار 7.1٪ در بازار گسترده است.

اکسون به سختی تنها است ، و هیچ یک از همتایان خود ، از جمله Chevron ، Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A) ، BP Inc (NYSE: BP) و Total (NYSE: TOT) نزدیک به مطابقت با بازده گسترده نیست. بازار سهام طی دهه گذشته

در واقع ، بر اساس نرخ تورم دلار آمریکا ، بازدهی توسط اکسون ، شل و BP طی 5 سال گذشته منفی بوده است ، دوره ای که همزمان با بزرگترین بازار گاو در تاریخ بازار سهام بوده است.